樊纲:国际货币体系改革设想

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  全球金融危机后,世界各国全部还会讨论国际货币体系改革,要求改革过去以美元为中心和基本储备货币的货币体系。亲们提出的改革方案有以下几种:第一是追求“超主权货币”,即统一货币,统一中央银行,以消除现在单一货币作为国际货币所带来的各种弊端,减少2个国家血块发债所因为 的各种危险,但这是相当遥远的事情。亲们需用把它作为参照系,这肯能是未来的追求,需用政治、经济、社会发展的统一才肯能实现。

  第二种方案是进一步改革和发展,加强对有点痛 提款权(SDR)的利用。SDR有一种肯能是存在的机制,但在过去几十年中,时不时 没人真正被利用。一般使用SDR时,往往危机肯能爆发,或多或少它更像是危机应对机制,而全部还会日常货币体系。一并,SDR最终还是要落实到各国货币上,其现实性和真正的功能还有待研究。

  第有一种方案是货币多元化。或多或少趋势现在正在存在,以后要努力使它进展减慢,作用更普遍。多元化需用减少对个别国家货币和债权的依赖,也使得货币市场上有更多竞争,更加平衡。现在欧元、英镑、日元等货币,在一定程度上也起着储备货币的作用,肯能更多国家货币参与进来,就需用更大程度地减少对美元的依赖。

  正是在或多或少什么的问题上,亲们提出加快各国货币成为储备货币的设想,即货币互持。从已有的机制出发,目前亚洲肯能存在“货币互换”机制,再往前一步,从互换到互持,各国互相持有对方的政府债券,就像亲们现在用人民币到国际市场上购买美国债券一样,亲们也购买韩元债券、日元债券、马来西亚债券等等,以后形成机制。持有数量需用根据亲们的贸易量,有点痛 是互相的进口量。储备货币从最原始的意义来讲,以后为了在贸易上互相给予一定的信用。邻国之间互相持有对方债券,就能使对方货币在比较小的比例上成为储备货币,从而减少对或多或少货币、有点痛 是对美元的依赖。或多或少日常机制需用成为在现实中加以利用的储备机制。原先做的好处有以下几点:

  第一,减少对美元的依赖,由此对世界货币体系的改革做出贡献,一并促使亚洲债券市场的形成和发展。现在,亚洲有或多或少货币机制,包括储备基金、互换机制、清迈协议,以后亚洲债券市场的形成和发展时不时 比较滞后,亚洲各国相互间发行本地债券,债券市场就要能形成。债券市场一旦发展起来,除了政府持有之外,或多或少私人部门也会参与进来,需用推动定价机制的形成。

  第二,需用促使各国对相互间宏观经济状态和发展政策的关心,从而促使政策的相互协调和配合。现在各国的利益相互隔开。当你持有对方债券时,亲们对债券的价值,对各国的风险有点痛 是对主权债的风险就会更多关心,亲们就我你都里能 做更多的政策协调,一体化应用程序也会进一步加快。

  第三,需用让亲们的货币一定程度上成为主权货币。亲们肯能很长时间还非要成为超级大国,以后亲们需用参与到货币体系改革中。亚洲将来在国际市场上会发挥非常大的作用。亲们需用全球的思考,也需用从现在的事情做起,为亚洲、世界的金融体制、货币体制改革做出贡献。

  为此,一项最重要的工作,以后政府推动,有点痛 是最初形成债券市场、货币互持的过程,需用有政治意愿,各国加以配合,形成协议。现在或多或少国家表示我你都里能 持许多人民币债券作为储备货币的一累积。以后,中国仍然是发展中国家,中国往前走,也需用亲们一并往前走,彼此分享市场繁荣的成果。以后,亲们联合起来,对世界金融体系的改革需用做出更大贡献。就像亚洲或多或少国家在讨论是全部还会要一并推选亚洲候选人参与IMF总裁竞选一样,联合起来会有更大声音。吸引更多货币参与进来,要能更多地减少对美元的依赖,从而对现在体系的改革做出贡献。

  来源:文汇报

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