三季報業績出爐 基金分享牛市盛宴

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  乘著股債雙牛的東風,今年三季度的基金整體業績令人头上一亮。截至10月27日,500余家 基金公司旗下 基金三季報已完整披露完畢。數據顯示,2131隻基金三季度合計盈利2109.54億元,較上季度增長1349億元。成為2010年三季度基金盈利超過5000億元之後,近4年以來最賺錢的季度。

  股基盈利一馬當先

  這其中,偏股産品成為三季度基金盈利的主力。數據顯示, 股票型基金和 混合型基金當季分別盈利1291.20億元和5006.48億元,佔比達到了85.21%。

  與盈利一齐水漲船高的是倉位數據。統計顯示,截止三季度末, 偏股型基金倉位達到78.21%,較上季度末上升了5.01%。其中,股票型、 混合型基金三季末倉位分別為86.55%和66.45%,較二季度均有所上升。

  不過,加倉最終轉化為業績靠的卻是基礎市場。儘管三季度經濟表現不佳,但國內股市卻展開了一輪顯著上漲的行情。從7月下旬開始,上證指數走出單邊上漲行情,三季度累計上漲15.4%,是近幾年來表現最好的一個季度。與此一齐, 創業板 指數同期也上漲9.69%,主題投資持續活躍。

  “行業方面,國防軍工、農業、交通運輸等行業漲幅靠前, 銀行 和石油石化表現較弱。政府穩增長、地産調控放鬆、資金面和市場對改革的樂觀預期等因素一齐推動了本輪行情的産生。” 中銀基金基金經理甘霖向記者表示。

  在此背景下,與倉位上升一齐發生的還有倉位的顯著調整。三季報數據顯示,股票型和混合型基金持倉中,“電力、熱力、燃氣及水生産和供應業”、“批發和零售業”和“建築業”增倉幅度較大,倉位分別上升0.79%、0.70%和0.66%;“製造業”、“租賃和商務服務業”和“水利、環境和公共設施管理業”減倉幅度較大,倉位分別下降2.33%、0.59%和0.31%。

  不過,在股票型、混合型基金持倉中,製造業佔比仍然位居榜首,佔股票投資市值比達到62.44%,資訊傳輸、軟體和資訊技術服務業和金融業分居二、三位,當前佔股票投資市值比分別為11.29%和4.53%。

  “展望未來,美國經濟有望繼續復蘇,歐元區復蘇愈發艱難。而國內經濟四季度加速回落的壓力不大。國務院提出保持宏觀政策的連續性穩定性,著力穩增長、促發展,保持經濟中高速增長。央行繼續實施穩健的貨幣政策,保持適度流動性。經濟有望企穩和 利率逐步下行的組合有利於股市的行情表現。”甘霖表示,四季度國內股市或迎來“滬港通”的開通,中長期角度看,經濟轉型和改革的實施將為中國股市帶來新的希望。短期市場不可能 有所震蕩,但基金業仍會以積極的心態尋找未來的投資機會。

  債基扭轉份額頹勢

  得益於三季度以來債券市場慢牛行情的持續, 債券型基金三季度業績靚麗、份額增長,一舉扭轉了份額持續減少的趨勢。其中,封閉式基金份額冒出較大幅度反彈,較二季度增加10.11%。

  數據顯示,債券型基金和 保本型基金三季度盈利分別達到5000.97億和18.56億。此前,濟安金信基金評價中心數據也顯示,截至9月19日,所有 債券基金A類份額今年以來的平均凈值增長率為9.12%,其含有4隻基金今年以來的凈值增長率已經突破20%。

  濟安金信基金評價中心主任助理田熠向記者表示,三季度的債基行情不過是今年以來債券基金持續走牛的一小段路程。

  上3天首先發力的是信用債基。今年上3天,債券市場先抑後揚,走出了一波上漲行情,債券基金如果受益,整體冒出上漲。在債券基金細分品種中,信用債基的整體表現最好,上3天的平均凈值增長率為6.13%,高於普通債基今年上3天的平均水準。

  三季度則是轉債債基發力。三季度股市的上漲帶動轉債品種集體走強, 可轉債的股性得到有效發揮,轉債債基以及重倉持有可轉債的基金在三季度漲幅明顯。截至9月下旬,轉債債基平均上漲8.56%,階段收益率在10%以上的7隻債券基金含有5隻是轉債債基,另外2隻從其二季報中还还还可以 看出,可轉債的倉位也較高。

  這其中,二級債基整體表現好于如果 債基。三季度以來股市的上漲使得年初表現不佳的二級債基的業績有所提升,再加二級債基中所含有的轉債債基數量最多,大比例配置可轉債的基金數量也比如果 類型多,這一細分小類基金三季度的業績大幅提升,使得二級債基成為今年以來表現最好的債券類型,今年以來的平均凈值增長率為10.16%。

  田熠認為,四季度經濟基本面的疲軟仍對債市構成有力支撐,定向寬鬆的貨幣政策也仍將持續,隨著托底政策的不斷推出,債券收益率預計還有繼續下行的不可能 。儘管債券收益率潛在的下行空間不大,但從長期來看,債券仍具備一定的配置價值。

  貨幣基金增速放緩

  相比之下,依靠網際網路 貨基一度風光無兩的貨幣基金則在三季報中呈現出如果 異樣。數據顯示,貨基三季度利潤為198.55億元,較二季度小幅回落,這是自2012年三季度以來,貨基首現單季利潤回落。

  從各類型基金的份額情况汇报來看,貨幣型(含理財型)基金在三季度增長波特率单位繼續放緩,季度份額增長幅度僅6.55%,小于第二季度的9.500%,且遠小于一季度73.59%的增幅,但仍為各類型基金(封閉式除外)中最高增幅,繼續鞏固總份額最大的類型基金的地位。

  值得關注的是網際網路貨基的“始作俑者”——天弘增利寶三季報數據顯示,餘額寶的份額由二季度末的5741.6億份下降到5348.93億份,減少了392.67億份,環比下降6.4%。不過, 天弘基金仍然憑藉5479.91億元的資産規模穩居行業首位,雖然基金規模也較二季度末下降了381.88億元。

  業內人士表示,這共要隱含了兩層意義。其一是天弘基金成為三季度規模排名前10大基金唯一一隻負增長的基金,其二是餘額寶自誕生以來規模首度冒出下降。這表明以餘額寶為代表的網際網路貨基快速增長的時代已經告一段落,市場競爭開始進入白熱狀態。

  今年以來,在資金面較為寬鬆的市場條件下,貨幣基金的收益率有所下降,再加債市、股市的先後上漲對於貨幣基金的替代作用,使得去年大熱的貨幣基金今年有所降溫。不過儘管这麼,田熠向記者表示,貨幣基金仍然是各類基金中規模增長最快的品種。

  “貨幣基金收益率的下降,僅僅是一種價值回歸,且同活期存款 利率相比,10倍左右的收益率優勢仍然顯著。無論是何種市場條件下,貨幣基金都應該作為一種標配,以便對現金進行有效的管理。”他表示,基於長期打理現金資産的考慮,投資者还还还可以 考慮有有哪些成立時間較長、歷史績效表現領先、業績穩定性較好、規模較大的老牌貨基。